如果中国移动还是把自己当行业老大的话,日本准确掐到了韩国经济的七寸

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如果短期内日本不撤回禁令的话,韩国半导体制造厂就只能停工,或者即便不停工,使用替代原料进行风险量产,但是得到的芯片的可靠性问题必然受到客户们的强烈怀疑,无疑将会引起不小的业内地震。

近日,三大运营商纷纷推出5G网络体验套餐;华为、中兴正式发布首款5G手机,小米、vivo、OPPO等厂商也跃跃欲试;5G基站的建设同样如火如荼,一个又一个的建设目标出现在一份又一份的城市规划里。

每经记者 刘春山每经编辑 梁枭

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日本准确掐到了韩国经济的七寸

种种迹象表明,5G时代指日可待。

相较中国联通、中国电信,中国移动“移动通信老大”的行业地位似乎岿然不动。在国内手机巨头眼中,中国移动也保持着运营商的傲气。“十亿级用户、万亿级市值”,中国移动这艘巨轮一直乘风向前。

韩国经济的最大弱点是:它严重依赖出口的,其外贸出口占GDP比重达50%左右,其中半导体出口额又占韩国出口额的25%左右。所以,半导体财阀企业,如三星和SK海力士的公司营收状况,在一定程度上就是韩国经济的晴雨表,是毫无争议的韩国经济命脉。

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5G建设势头正盛,中国移动更可谓“前途无限”。然而,今年以来,从一系列数据来看,中国移动正遭遇“艰难时刻”——用户增长停滞,流量红利消失,业绩出现负增长。中国移动8月8日公布的半年报显示,公司营收与净利润双双下滑,这在其上市近20年来,还是头一次出现。

过去一年多,全球半导体行业本就进入低谷周期,三星们也不例外,在这样的时候再对它们来个釜底抽薪,对韩国经济的伤害性就会立竿见影。

5G套餐尚未“落地”

“增收太难了。”中国移动集团总部员工刘先建对《每日经济新闻》记者说道。为了完成业绩指标,刘先建所在的部门近来开始强调降本增效,考核压力也不断增大。中国移动政企业务一中层管理者李明远告诉记者,从去年三季度开始,KPI考核变得更加严格,以往只看给客户方案的次数,现在变成考核“成单量”。“如果中国移动还是把自己当行业老大的话,未来的某一个节点,幡然醒悟的时候可能才发现,原来这个市场位置会丢掉。”

相对其他行业,半导体行业还有一个独特的特点:没有任何一个国家可以完全掌握半导体行业的全产业链,但是相对而言,美国和日本掌握了设备和材料的上游产业链,所以对这个行业的控制性较强。

8月6日,记者来到上海某中国联通营业厅。甫一进门,便被5G的氛围所浸染,偌大的玻璃门上、两侧墙壁上,中国联通打出了多样化醒目的5G标语。

中国移动并非没有预感到危机的到来。今年上半年,公司就已经开始酝酿政企业务整合,新董事长杨杰上任后则加速落地——中国移动希望B端业务能担纲新的盈利点。

被限制的材料是氟聚酰亚胺、光刻胶、高纯度氟化氢。光刻胶对光刻的重要性不言而喻,而氟化氢气体是DE工艺中非常重要的原料气体之一。

“这里有5G套餐可以体验吗?”

可现实是,中国移动依然面临较大的“提速降费”压力。下半年,携号转网开始实施,5G建设投入巨大、时间周期长,公司要走出业绩下滑的泥潭依旧困难重重。而想要发力B端,改变过度依赖个人移动市场的现状,中国移动也还有很长的路要走。

日本直接切断了半导体原材料的供应,就会让三星们陷入“巧妇难为无米之炊”的境地。因为任你三星工艺能力再强,强到都可以把英特尔拉下马,强到可以让台积电紧张,但这都没有用,不给你材料,你的生产线就只能停工。

“暂时不了解。”

“基本盘”开始动摇

有人可能会问:日本不供应,从其他国家买不就可以了吗?

“我注意到中国联通发布了一份5G体验套餐,想了解普通用户,该如何获取使用,营业厅现在是否可以办理?”

“多年前,三大运营商之间就有了‘不对称管制’,不允许中国移动套餐资费比电信、联通便宜。”上述中国移动总部员工对记者介绍道,有关部门希望三家能保持基本竞争局面,防止一家独大。

这就又涉及了技术上的一个问题:原材料供应方变化导致的芯片良率损失。

“我们目前还没有收到相关通知。或许还需要一段时间吧。”

从拥有的移动用户数量来看,中国移动甚至超过了中国联通和中国电信的总和,达到9.35亿户,刚刚发力三年多的宽带业务也已经超过了中国电信。要知道,此前中国电信“宽带老大哥”的地位保持了20多年。

半导体行业和其他行业不同的一个特点就是,原材料上一丁点改变都有可能会对产品良率造成影响,由于半导体制品的昂贵售价,即便是0.1%的良率损失,折算成金钱都是非常巨大的数字。

以上是记者与营业厅工作人员的对话。

但现实情况是,运营商依靠人口红利的时代已经过去,中国移动已经不能单纯地依靠用户规模的增加实现业绩增长。

事实上,在芯片生产的上千步流程中,每一个机器使用的零件供应商、每一步使用原材料的供应商,都是严格指定的,不允许随便更换。

据悉,8月5日,中国联通推出5G体验方案:自即日起至9月29日,所有使用首批中国5G手机的用户都可以申请免费加入5G网络技术上网体验服务,在接下来的两个月可以获取100GB手机流量。该流量套餐支持4G、5G共同使用,理论网络速度可以达到1Gbps。

财报数据显示,中国移动上半年营运收入为3894.27亿元,下降0.6%,主业业务通信服务收入下降1.3%,延续一季度的下滑态势。相比之下,中国移动的净利润情况则更为严峻。上半年中国移动利润为560.63亿元,同比下降14.6%。去年同期,中国移动实现净利润656.41亿元。

如果有特殊需求需要更换,则要经历严格而又漫长的认证过程,以认真考察对工艺、良率以及产品可靠性的影响。

除了联通,电信和移动也推出了类似套餐。其中,中国移动的5G体验方案包括每月0元赠送100GB通用流量,可以体验最高1Gbps的5G速率。另外,用户使用5G手机,不换卡、不换号即能体验5G网络。如果用户没有开通0元体验包,将提供默认最高100Mbps的5G下载速率;开通0元体验包后,提供不高于1Gbps的5G下载速率。中国移动特别强调,该方案需要在8月16日后购买国行5G手机才能申请,体验方案将于9月底自动失效。

《每日经济新闻》记者注意到,这是中国移动上市近20年来,净利润数据第一次出现如此大幅度的下滑。

而日本切断供应以后,三星已购买的原料库存仅仅能够再支撑两三个月,这么短时间想要找到光刻胶和氟化氢这么重要原材料的替代商家并认证结束,难度无异于登天。

中国电信近日也表示将在北京、上海、广州、深圳、成都、重庆、南京等数十个城市推出“5G体验计划”。根据该计划,8月、9月购买5G手机的中国电信客户,可免费领取5G体验包。体验包内容包括每月100GB的体验流量和最高1Gbps的5G速率体验服务(流量有效期为2019年9月30日)。

对于业绩下滑的原因,中国移动副总裁、总会计师董昕在8月8日的业绩沟通会上表示,一方面,从收入的角度上看,提速降费影响,以及去年取消流量漫游影响,总体上造成上半年收入减少了47亿元,使利润下降了将近6%。另一方面,刚性成本增加,折旧增加了42亿元的成本。营销开支也有所加大,销售费用增长4.5%,对5G垂直行业的研发投入增加……以上因素均导致了中国移动利润下降。

所以,如果短期内日本不撤回禁令的话,韩国半导体制造厂就只能停工,或者即便不停工,使用替代原料进行风险量产,但是得到的芯片的可靠性问题必然受到客户们的强烈怀疑,无疑将会引起不小的业内地震。

中国电信方面称,“电信4G用户只需将手机换成5G手机,不需要更换手机卡和手机号码,就能参加‘5G体验计划’,尝鲜5G服务。”

尽管乘着5G的东风,但中国移动的业绩颓势已经影响到股价。Wind数据显示,今年3月中旬以来,中国移动股价便处于下行通道。8月8日财报公布当天,中国移动盘中曾创出近五年新低。数月之内,中国移动股价从阶段性高点86.04港元/股,一度跌至62.05港元/股。8月9日,中国移动的最新收盘价为64.9港元/股。

一旦停工的话,受供需关系影响,存储芯片价格大概率会上涨。

然而,8月6日-7日,记者走访多家电信、移动营业厅发现,工作人员对于“5G体验套餐”显得较为陌生,一名电信员工表示,“目前还没有听说这回事。”中国移动相关人员则回答称:“没有5G套餐,倒是有4G升级服务。”

虽然在港股市场上,中国电信与中国联通也均有下跌,但其体量与中国移动不可同日而语。按照每股跌去20港元、205亿股总股本计算,短短数月,中国移动市值一度蒸发4100亿港元,与A股市场5G概念的炒作形成鲜明对比。

日本高科技产业远远没有衰落

资深通信业观察人士、通信世界全媒体副总编郄勇志对《国际金融报》记者表示,目前的5G体验套餐,基本是针对部分先行用户。试水意义大于实际意义,营业厅关乎普通消费者服务,从运营商集团战略到落地为营业厅的具体服务,还需要时间。

电信行业分析师付亮对记者分析称,中国移动今年半年报的重大变化是,无线上网收入从正增长转为负增长——上半年,中国移动手机上网流量收入同比下降了1.5%。语音收入下降在意料之中,但手机上网流量收入由增转降,成为中国移动营收下降的关键因素。这动摇了中国移动的“基本盘”——个人移动市场的稳定。

在日韩贸易战开打前,有一种声音在业内广泛流传:日本已经在半导体、芯片以及显示面板领域没落了。

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迟来的架构大调整

但是经过和韩国的一战充分证明,日本在更上游的半导体材料及设备领域保持了极大的优势。

5G手机暂与4G无异

作为一名中层员工,李明远对中国移动的业绩变脸并非没有预期。早在去年三季度,中国移动的营收放缓已经足以让人担忧。这其中有提速降费政策要求的影响,但更主要的是行业激励竞争的结果。

据SEMI推测,日本企业在全球半导体材料市场上所占的份额达到约52%,而北美和欧洲分别占15%左右。日本的半导体材料行业在全球占有绝对优势,在硅晶圆、光刻胶、键合引线、模压树脂及引线框架等重要材料方面占有很高份额,如果没有日本材料企业,全球的半导体制造都要受挫。

李林是首批5G手机的尝鲜者。他告诉《国际金融报》记者,除了背面印了一个5G标识,该5G手机模样与4G版本从外观上看不出什么区别。

事实上,中国联通、中国电信在大流量领域的大幅度让利,让中国移动不得不跟进。

放眼望去,半导体材料几乎被日本企业垄断,信越、SUMCO、住友电木、日立化学、京瓷化学等。

“之前在5G实验网下,体验过这款手机,下载电影、观看视频的速度确实比较快,下载一部2G的电影,只用了几秒钟。但现在感受不到太多不同,手机右上角显示的还是4G信号。”在接受记者电话采访时,李林称,他在北京西城区的新街口东街,属于北京的主要城区之一。

“从来没有市场先机的优势感,总是跟着别人后面跑,被动挨打。集团每制定一套统一资费,对下面都是压力,而不是送来一把克制敌人的利器。”刘先建介绍,自己在基层工作过,国家在尚未大力倡导提速降费时,营销方式就已经用得差不多了。

在靶材方面,全球前6大厂商市占率超过90%,其中前两大是日本厂商Shin-Etsu和SUMCO,
合计市占率超过50%。

8月7日,《国际金融报》实地走访上海某区苏宁易购店,华为手机专柜陈设了一台华为Mate
20X
5G手机,该款手机与其比肩而立的4G版本看上去没有差异,都是7.2英寸。记者本想体验一下5G手机,但工作人员表示,“这附近没有5G网络,体验不了,只能看一看。”

在个人通信服务行业大环境整体放缓的情况下,中国移动并非没有做过多元化探索。事实上,很早之前,公司就已经实施“四轮战略”,专注在个人业务、家庭业务、政企业务、以及咪咕文化等为代表的新业务,企图进行多元化改造。

硅片方面,全球硅片行业形成日本信越化学、三菱住友、德国世创、韩国LG四大供应商垄断格局,占据全球超过90%以上的硅片供应。其中,日本信越半导体占27%,日本三菱住友占26%。

另一家华为授权专卖店里也展示了一台5G手机,但相关工作人员介绍,由于没有5G网,同样无法体验,“到目前为止,预订数量大约十几台”。

而从最新的数据看来,中国移动依然过分倚重个人移动市场收入,在通信服务中的占比超过71%,而家庭业务实质上依然可以看做个人市场业务,占比为7.6%。也就是说,面向政企等B端业务仅仅贡献了两成左右的收入。

光刻胶,主要包括PCB光刻胶专用化学品、液晶显示器光刻胶光引发剂、半导体光刻胶光引发剂和其他用途光刻胶4大类。目前,半导体市场上主要使用的光刻胶包括
g 线、 i 线、KrF、 ArF 四类光刻胶,其中 g 线和 i
线光刻胶是市场上使用量最大的。

据了解,7月26日,华为在深圳正式发布了首款商用5G手机———华为Mate 20
X,官方售价6199元。新机发布会当天下午即全渠道开启预约,并将于8月16日正式开售。最新消息显示,截至目前,该款手机线上预约已超63万台。

这与中国电信、中国联通存在明显的差异。2018年,中国电信智能应用生态圈收入加速增长,对增量服务收入的贡献超过50%,IDC和云业务收入则分别增长22.4%和85.9%。

市场上正在使用的KrF和ArF光刻胶核心技术基本被日本和美国企业所垄断,产品也基本出自日本和美国公司,包括陶氏化学、
JSR株式会社、信越化学、东京应化工业、Fujifilm等企业。

8月5日,中兴也正式推出了首款5G手机Axon 10 Pro
5G版,并于当天面向全国开售,售价4999元。

在付亮看来,中国移动四轮驱动中的另三轮都保持增长,但依然未能抵消手机语音及上网收入下降,通信服务总收入的半年数据首次出现了负增长。因此,积极推进收入结构优化,培育新增长动能成为中国移动未来发展之要。

韩国是纸老虎?

除此之外,小米、OPPO、vivo、一加都将5G手机的发布、上市时间定在今年第三季度。vivo则于日前明确宣布,其子品牌iQOO手机将于8月22日在北京正式发布iQOO
Pro 5G版。

今年3月份,之前在中国电信掌舵多年的杨杰临危受命调任中国移动,担任中国移动董事长。杨杰把中国移动的增利希望放在了政企业务方面。李明远介绍,从2018年三季度开始,中国移动个人客户和家庭客户市场增长已经放缓,但政企市场的收入也在持续增加,并于2018开始爆发,这让集团看到希望。

在日本祭出杀招后,有媒体喊出了“韩国是纸老虎”的论调,毕竟日本一咳嗽,韩国就面临扎停产的尴尬。但事实上,日本在材料学的底子确实非常雄厚,但并不是离开它只能等死。

郄勇志认为,目前5G手机集体处于蓄势待发的状态,还没有完全上市。部分上市的5G手机,由于缺乏5G网络,所以使用的还是4G网。“对于手机厂商而言,急切推出5G手机是为了把握新一代信息革命潮流,不在新的风口上落后。对普通消费者来说,即便在北京、上海这样的一线大都市,目前拥有一台5G手机恐怕也只能当4G手机用”。

不过,在外界看来,已入局政企市场多年的中国移动动作缓慢,以往并没有下狠心大力发展政企业务。这两年个人业务放缓,中国移动才逐渐意识到危机已经来到身边,而对如何抗击风险却没有提前作好准备。

日本的高纯度氟化氢市占率高,很大程度上只是因为韩国长期使用日本氟化氢,并且韩国半导体市占率就那么高。

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半年报中,中国移动正式披露了公司构架大调整,也是近年来中国移动最大的业务调整和机构改革。具体调整为,以政企分公司为基础成立政企事业部,以苏州研发中心为基础成立云能力中心,以杭州研发中心为基础成立智慧家庭运营中心,设立总部国际业务部。试图加速打造云服务、家庭业务领域的核心能力,全面提升政企市场、国际市场领域的统筹和拓展能力。

韩国不产高纯度氟化氢,更多是过去政府和环境、居民团体的限制而已。8年前韩国忠南地区的材料企业就生产出了99.99999999%纯度的氟化氢,这比现在日本拟禁止出口的99.999%氟化氢的纯度还要高许多倍,但因在地居民的反对和法规限制漂流、作罢。

5G基站建设任重道远

运营商的B端之战

目前,三星、SK开始测试自家产的氟化氢,其自家产品预计六个月后可以投产。当然,换新的氟化氢,单单测试就需要3~6个月,测试结果也不能保障,还得不断调试,下游良品率下降是不可避免的。

“5G的核心是5G基站建设。”一名行业评测人员如是对《国际金融报》记者表示,就目前而言,5G手机之所以很难体验到它应有的速度和效果,主要在于5G网络缺失,5G基站还在推进建设之中。

2015年时竞标一个地市级项目失败让李明远依然记忆深刻——最后,这一“天王级”规模的项目被中国联通拿下。李明远称,以往中国移动的政企业务统筹协调难度大,向客户汇报工作的流程可能都比竞争对手晚一天。

去年11月韩国政府和企业就通过自己的情报网获悉日本的计划,相关企业也提前储备了4个月的库存。这次事情真正爆发,韩国固然不情愿,但也并不避战。政府已宣布全面支援扶持相关材料企业,事态长期化的结果只会是韩国企业的“脱日本化”。

据北京市通信管理局公布的数据,截至7月底,中国铁塔公司已在北京完成交付5G基站7863个;上海市经信委公布的数据显示,截至6月,上海全市已建设5G基站超过3000个;广东省工信厅公布的数据显示,截至6月底,广州、深圳已分别建成开通5G基站5000座、3777座。

“中国移动已经成为一个小的生态圈子,人在里面工作的同时,对外部生活的担忧程度降低。”李明远认为,地市级员工的安逸,也在一点点的消减中国移动的战斗力。

作为一线城市,北上广深的5G基站建设速度领跑全国。然而,比照预期目标,实际建设交付的节奏仍旧面临不小压力。以上海为例,依据《上海市人民政府关于加快推进本市5G网络建设和应用的实施意见》,上海的目标是2019年建设5G基站1万个;2020年,累计建设5G基站2万个;2021年,累计建设5G基站3万个。

好在,近来的业绩不佳已经在驱使中国移动作出改变。《每日经济新闻》近期独家报道了中国移动政企业务线大调整——变革后,中国移动政企分公司两块“牌子”,对内表现为政企事业部,对外是政企分公司。这有助于理顺政企分公司、省级公司、产业研究院之间的关系,强调总部管理职能,集中化运营。

“如今2019年已行程过半,但上海的基站建设才3000多个,下半年需要加快节奏。”上述行业评测人员表示,由于5G网络传播距离较短,所以相比4G时代,同样距离范围内,需要的5G基站数量会更多。

中国移动政企分公司一位管理层刘永华对《每日经济新闻》记者透露,中国移动之前的高管层管理思维比较强调专业运营,把相关总部的职能部门改造成专业公司。“独立公司会运作更快,但各自为营,集团层面政企业务得不到更好地协同发展。”

据该评测人员介绍,此前曾在上海虹桥等5G网络覆盖地区测试5G网,实测速率为600M-800M,“这个速率已经很快,但离1Gbps的理论峰值还存在一定差距”。

从行业来看,中国联通与中国电信均有自己的政企事业部,且都提高到了集团总部层面。《每日经济新闻》记者注意到,运营商的B端之战早已经打响,中国电信在公有云服务市场已经排到第三位。

郄勇志认为,5G最核心的功能特性实际上有三个,即“高速率”“低时延”“大连接”。目前,无论是5G基站,还是5G手机,侧重点更多的是聚焦高速率。从5G改变社会这个角度看,真正发挥5G功能和作用的应该是后两者。“所以,5G既可以说离我们很近,其实也可以说离我们还很远。运营商布设基站的节奏也体现出这一点”。

在李明远看来,中国电信在政企市场浸淫许久,让其在收入侧的调整更快。而在去年11月份,中国联通宣布设立产业互联网产品中心,聚焦重点垂直行业和创新领域,更加瞄准企业级服务的前景。

据悉,中国移动董事长杨杰此前宣布,到2020年底,将在全国所有地级以上城市城区提供5G商用服务。郄勇志分析称,按照这个进度,那些城市的郊区以及广大的农村地区要想实现5G商用,“日子还很远”。

与BAT等混改伙伴的合作,使得中国联通在政企领域更具灵活性。早在2017年10月,中国联通就宣布和腾讯、阿里巴巴相互开放云计算资源,在云业务层面开展深度合作。

事实上,看上政企这块To
B市场的远不只三大运营商。广电系统公司内部早已经把政企业务摆在很高的位置,更遑论虎视眈眈的BAT等互联网企业。少有人关注到,为了加强中国移动在云业务方面的竞争力,去年年中,国内云服务企业UCloud宣布获得了中国移动E轮投资。但目前在云服务领域,中国移动的表现依旧不尽如人意。

《每日经济新闻》记者注意到,中国移动此次政企业务调整更加强调产业研究院的产品化、市场能力,部分生产职能划给产业研究院。“尤其是苏州研究院和上海、成都、雄安产业研究院,一直定位的是只做研究,不管产品化,‘管生不管养’。开发的东西出来了,你爱用不用。现在就要求他们都要研发运营一体化,把运营加进来。”刘永华透露。

但做政企等B端业务也有其难处,中国移动能否顺利转型还是未知数。刘永华在政企市场工作多年,在其看来,政企市场空间巨大,但是各个领域特点不一样,每个行业、每家企业总有自己的特定需求。打入B端市场需要时间沉淀,深入了解行业。这与标准化的个人业务完全不一样。

3G到5G的沉浮

2010年,李明远从中国电信跳槽到中国移动。当时,中国移动的用户数为5亿,是现在的一半左右。在李明远看来,3G、4G时代这十年,中国移动并没有推出响当当的新品牌,全球通、神州行、动感地带等等都已经是十年前的旧事物,中国移动需要品牌重塑。

李明远入职中国移动的时候正处于3G时代,中国移动正以一己之力发展我国具有自主知识产权的TD-SCDMA技术,也吃尽了TD-SCDMA的苦。

实际上,在当时TD-SCDMA的利用率并不够,补贴3G终端中国移动也耗费了大量的资金。3G时代,高通不愿生产TD-SCDMA芯片,苹果手机不支持中国移动的网络,中国移动痛失众多用户。从2009年到2013年,面对中国联通、中国电信的猛烈进攻,3G时代的中国移动甚至曾经出现几无还手之力的局面。

2013年12月4日,工信部给三大运营商均发放了TD-LTE
4G牌照,中国移动以全部的热情投入到4G的建设中,试图尽快弥补3G时代的短板。2014年一整年的时间,中国移动就发展了近1亿的4G用户;2015年,中国移动4G用户突破3亿;到今天,中国移动4G用户数已超7亿。

当前5G建设正在紧锣密鼓地进行中,容不得中国移动在竞争中有丝毫犹豫。《每日经济新闻》记者注意到,杨杰在前几天的半年报沟通会中明确,今年,中国移动在5G方面计划投资240亿元,年内建设5万多个5G基站,略高于外界预期。不过,5G投资的巨大成本,也让外界对中国移动的业绩回暖心生忧虑。

杨杰透露,未来三年将是中国移动5G投资的高峰期,但每年的总资本开支不会大幅波动。此外,杨杰表示,在5G发展方面,中国移动确实有与中国广电接触、讨论,寻求搭建“共建共享”的合作模式。

在业内看来,中国移动似乎在等待明年年初SA产业链的成熟,然后再进行大规模的5G基站建设。5G
SA组网更能支持在垂直行业的应用,有利于5G政企业务的发展。

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